Бухгалтер любой отечественной компании знаком с понятием “справедливая стоимость МСФО”, но только в другой его формулировке - “текущая рыночная стоимость”. Причем четких рекомендаций по ее формированию или конкретного описания термина ни одно положение по бухгалтерскому учету не дает. Чтобы решить эту проблему, специально введен МСФО (IFRS)13 “Оценка справедливой стоимости”.

Цели МСФО 13

В результате финансовой деятельности организации информация относительно ее активов может либо существовать, либо отсутствовать. Поэтому определить настоящую рыночную стоимость активов может быть довольно непросто. Чтобы понимать, что такое справедливая стоимость в МСФО, необходимо сразу определить цели его использования:

• стандарт МСФО 13 дает конкретное определение понятия “оценка справедливой стоимости”;
• стандарт в полном объеме описывает методы определение справедливой стоимости;
• стандарт позволяет предоставить информацию о справедливой стоимости в полном объеме, учитывая возможные риски и выгоды для всех участников рынка.

Что подразумевает понятие “справедливая стоимость”

Справедливая стоимость по МСФО - это реальная цена активов на момент продажи или сумма, уплаченная непосредственно в момент передачи обязательств от одного участника рынка другому. Одним словом, понятие справедливая стоимость основных средств по МСФО позволяет исключить возможность мошенничества со стороны любой из сторон-участников сделки.

Если говорить о МСФО 13 “Оценка справедливой стоимости” кратко, то стандарт введен специально для упрощения проведения любых сделок на международном рынке.

Условия определения оценки справедливой стоимости

Оценка справедливой стоимости в МСФО предполагает определение основных компонентов, а именно:

• конкретный оцениваемый актив или обязательство;
• определение справедливой стоимости по МСФО проводится исходя из пожеланий участников рынка (например, учитывается любое ограничение на использование или продажу актива, а также на его состояние, что может повлиять на его окончательную стоимость)
• объекты оценки могут представлять собой группу активов или комплекс обязательств
• единица учета регулируется на основании МСФО, использующимся для объекта оценки.
• основной рынок (при отсутствии такового или при недостаточной информации нужно определить максимально благоприятный рынок);
• по умолчанию используется рынок, на котором компания-владелец актива совершает большинство своих сделок
• под наиболее благоприятным рынком подразумевается рынок с максимальным уровнем активности объекта оценки
• наиболее благоприятным рынком не может быть рынок, доступ к которому на момент совершения сделки отсутствует
• метод использования актива (если речь идет о нефинансовом активе);
• метод оценивания справедливой стоимости активов по МСФО;
• метод оценивания справедливой стоимости финансовых инструментов по МСФО;
• изначальные показатели (исходные данные) для оценки.

Что дает МСФО (IFRS) 13

Справедливая стоимость в соответствии с МСФО предполагает соблюдение определенных условий, которые делают процесс совершения сделки максимально прозрачным. Итак, по умолчанию принято считать, что:

• стороны совершают сделку, исходя из собственных экономических интересов;
• стороны не имеют друг перед другом обязательств, способных повлиять на справедливую стоимость активов или обязательств;
• владелец актива или обязательства предоставил полную информацию об объекте сделки;
• участники сделки при ее совершении получат экономические выгоды.

Как видите, использование IFRS 13 значительно упрощает проведение сделок для всех участников рынка, исключая любую возможность мошенничества или сокрытия информации. Конечно, полностью описать все преимущества перехода на МСФО в одной статье довольно сложно. Посмотрите пример использования МСФО 13 “Справедливая стоимость” , а также пройдите тест на знание основ МСФО на странице курса нашей академии.

МСФО: обучение, методология и практика внедрения для компаний и специалистов

Совместный проект ИПБ России и журнала «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты» .

МСФО в схемах. МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»

Начальник департамента консолидированной отчетности и бюджетирования ООО «Руссдрагмет» / Highland Gold Mining Limited, ACCA, CMA

Многие МСФО требуют проведения оценки справедливой стоимости, например для финансовых инструментов, биологических активов, активов для продажи и некоторых других. До выпуска МСФО 13 в разных стандартах существовали разрозненные руководства по проведению оценки, причем часто они противоречили друг другу. Для разрешения этих конфликтов и был выпущен МСФО 13. Кроме этого, он стал одним из результатов конвергенции МСФО и ГААП США: правила оценки справедливой стоимости в обеих системах учета сейчас практически одинаковые.

Справедливая стоимость определяется на основании рыночных оценок. Это означает, что компании:

• должны оценивать свои активы и обязательства так, как это сделали бы участники рынка;
• не должны применять свои собственные подходы к оценке.

Что такое справедливая стоимость?

Справедливая стоимость определяется с учетом цены, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства («цена выхода») в рамках обычной сделки между участниками рынка, если бы сделка проводилась на рынке, который является основным для организации, либо на рынке с наиболее выгодными условиями, на дату оценки.

При проведении оценки справедливой стоимости компания должна определить:

Актив или обязательство

Оцениваемый актив или обязательство может быть:

• индивидуальным (например, акция или плавильная печь);
• группой активов, группой обязательств или группой активов и обязательств (например, фабрика, которая представляет собой единицу, генерирующую денежные потоки).

Является ли актив или обязательство индивидуальным или же входит в группу, зависит от единицы учета, которая определяется в соответствии с другими стандартами, которые требуют проведения оценки справедливой стоимости (например, МСФО (IAS) 36).

Основные характеристики актива или обязательства, которые участники рынка должны учитывать:

• условия и местоположение актива;
• ограничения на продажу или использование объекта.

Сделка

Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство обмениваются во время обычной сделки между участниками рынка в день проведения оценки при текущих рыночных условиях.

Обычная сделка

Сделка считается обычной, когда присутствуют два компонента:

• рынок способен предоставить своим участникам возможность получения информации об активах и обязательствах;
• участники рынка имеют желание заключить сделку без принуждения.

Участники рынка

Участники рынка — это покупатели и продавцы на основном или наиболее предпочтительном для этого актива или обязательства рынке. Они обладают следующими характеристиками:

• независимые;
• информированные;
• имеющие возможность заключить сделку;
• желающие заключить сделку.

Основной или наиболее выгодный рынок

Оценка справедливой стоимости предполагает, что транзакция по продаже актива или переводу обязательства происходит:

• на основном рынке — для актива или обязательства;
• при отсутствии основного рынка — на наиболее выгодном рынке.

Основной рынок — это рынок с наибольшим объемом сделок по этому активу и обязательству. У разных компаний могут быть разные основные рынки, так как доступ на некоторые из них может быть ограничен.

Наиболее выгодный рынок — это рынок, на котором участник рынка может продать актив или перевести обязательство (после вычитания транз-акционных и транспортных расходов) с максимальной для себя выгодой.

Важно: не забыть учесть транзакционные и транспортные расходы.

Применение МСФО 13 для нефинансовых активов

Справедливую стоимость нефинансового актива следует оценивать, основываясь на лучшем и наиболее эффективном его использовании с точки зрения участника рынка.

Лучшее и наиболее эффективное использование предполагает анализ участником рынка следующих характеристик использования актива:

Оценка может быть проведена как для отдельного актива, так и для группы активов и/или обязательств.

Применение МСФО 13 для финансовых обязательств и собственных долевых инструментов

Оценка справедливой стоимости финансовых или нефинансовых обязательств или собственных долевых инструментов предполагает их передачу участникам рынка на момент оценки, без их погашения.

Шаг 1: справедливая стоимость обязательства или долевого инструмента устанавливается со ссылкой на котируемую рыночную цену аналогичного инструмента.

Шаг 2: если котируемая рыночная цена недоступна, тогда оценка справедливой стоимости зависит от того, является ли оцениваемое обязательство или долевой инструмент активом у других компаний.

Если обязательство или долевой инструмент является активом у других компаний:

• Когда существует котируемая цена на активном рынке для идентифицируемого инструмента, который держит другая сторона, тогда используем ее (допустимы корректировки на специ-фические факторы для активов, но не для обязательств / долевых инструментов).
• Когда не существует котируемой цены на активном рынке для инструмента, удерживаемого другой стороной, тогда используем другие доступные данные или методы оценки.
• Если обязательство или долевой инструмент не является активом у других компаний, тогда используем методы оценки с позиции участника рынка.

Рассмотрим на схеме:

Риск неисполнения обязательства

Справедливая стоимость обязательства должна отражать эффект его неисполнения, то есть риск того, что компания не сможет выполнить свое обязательство.

Риск неисполнения включает в себя собственный кредитный риск компании (но не ограничивается им).

Так, например, риск неисполнения может выражаться в различных ставках для разных заемщиков в силу их индивидуального кредитного рейтинга. В результате им придется дисконтировать одни и те же суммы по разным ставкам дисконтирования. Таким образом, будут получены разные суммы приведенной стоимости обязательства.

Методы оценки

Проводя оценку справедливой стоимости, компании должны применять методы:

• которые являются приемлемыми в сложившихся обстоятельствах;
• для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости.

При этом следует максимально использовать уместные наблюдаемые исходные данные и минимально — ненаблюдаемые исходные данные.

Методы оценки должны применяться единообразно от периода к периоду. Однако изменение метода допускается в том случае, если это улучшает качество оценки.

МСФО 13 разрешает использование трех методов оценки:

Иерархия справедливой стоимости

МСФО 13 вводит понятие иерархии справедливой стоимости, которая разделяет исходные данные на три категории. Высший приоритет отдан уровню 1, а низший — уровню 3. Компания должна стремиться максимально часто использовать данные первого уровня и как можно реже — третьего уровня.

Раскрытие

МСФО 13 требует всестороннего раскрытия информации для анализа:

• методов оценки и используемых данных как для повторяющихся, так и для единичных оценок;
• эффекта оценки на прибыли и убытки, а также на прочий совокупный доход по повторяющимся оценкам с использованием данных уровня 3.

Рассмотрим пример минимального требования к раскрытию информации:

• оценка справедливой стоимости на конец отчетного периода;
• причины проведения оценки (для разовых оценок);
• уровни иерархии справедливой стоимости;
• описание методов оценки и использованных данных и многое другое.

Итак, выпуск МСФО 13 решил четыре основные задачи:

• по созданию единого набора требований для всех случаев оценки справедливой стоимости, которой требуют другие стандарты;
• по формулировке определения справедливой стоимости;
• по повышению качества информации, раскрывающей методы оценки и исходные данные;
• по сближению МСФО и ГААП США.

Фактически МСФО 13 привнес мало нового, но тем не менее он выполнил важную миссию — привел в порядок и структурировал требования других стандартов и снял противоречия между ними.

МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP. Рассмотрим, что представляет собой этот стандарт, и какие требования он предъявляет к оценке справедливой стоимости по МСФО.

Многие стандарты МСФО требуют от вас оценки справедливой стоимости некоторых предметов. Просто приведем примеры: финансовые инструменты; биологические активы; активы, предназначенные для продажи; и многие другие.

В прошлом стандарты содержали ограниченное руководство относительно того, как определять справедливую стоимость. Правила распространялись на все стандарты и их применение часто было весьма противоречивым.

Наконец, был опубликован стандарт МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Кроме всего прочего, МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP, и в настоящее время правила для оценки справедливой стоимости в IFRS и US GAAP практически совпадают .

Итак, разберемся, что представляет собой этот стандарт.

Что представляет собой МСФО (IFRS) 13?

Целями МСФО 13 являются:

• определение справедливой стоимости;
• формирование единой концепции МСФО для оценки справедливой стоимости; а также
• требование раскрытия информации об оценке по справедливой стоимости.

Справедливая стоимость - это рыночный показатель, а не результат оценкы конкретных объектов.

Это означает, что компания:

• должна опираться на то, как участники рынка будут оценивать активы или обязательства;
• не должна принимать во внимание собственный подход к оценке.

Что такое справедливая стоимость?

Справедливая стоимость (FV, от англ. "fair value") - это цена продажи актива или погашения обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату проведения оценки.

Справедливая стоимость соответствует рыночному понятию цены выхода .

Когда компания выполняет оценку справедливой стоимости, она должна определить все из нижеперечисленного:

• конкретный актив или обязательство , которое необходимо оценить (в соответствии с его единицей учета);
• для нефинансового актива - обоснование оценки (т.е. обоснование наилучшего и наиболее эффективного использования актива);
• основной (или наиболее выгодный) рынок для данного актива или обязательства;
• подходящие методы оценки , учитывая:
  • доступность данных для разработки предположений, которые участники рынка используют при определении цены актива или обязательства; а также
  • уровень иерархии справедливой стоимости , в рамках которой классифицируются исходные данные.

Актив или обязательство.

Актив или обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости, может быть:

• отдельным активом или обязательством (например, ценная бумага или печь для пиццы)
• группой активов, группой обязательств или группой активов и обязательств. Например, контрольный пакет акций, составляющий более 50% голосов в какой-либо компании, или единица, генерирующая денежные средства (CGU) , являющаяся пиццерией.

Актив или обязательство (как отдельный, так и группа) зависит от его единицы учета. Единица учета определяется в соответствии с другим стандартом МСФО, который требует или разрешает оценку справедливой стоимости (например, МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»).

При оценке справедливой стоимости компания учитывает характеристики актива или обязательства, которые участник рынка учитывал бы при определении цены актива или обязательства на дату оценки.

Эти характеристики включают, например:

• состояние и местоположение актива;
• ограничения на продажу или использование актива.

Понятие сделки.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство является предметом обычной сделки ("orderly transaction") между участниками рынка на дату проведения оценки в текущих рыночных условиях.

Обычная сделка.

Сделка считается обычной, когда в ней присутствуют 2 ключевых компонента:

• у участников рынка есть возможность получать достаточные сведения об активах или обязательствах, необходимых для осуществления сделки;
• участники рынка мотивированы совершать сделки по активам или обязательствам (не принудительно).

Участники рынка.

Участниками рынка являются покупатели и продавцы на основном или на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства со следующими характеристиками:

• независимые;
• осведомленные;
• способные заключать сделки;
• желающие заключать сделки.

Основной или наиболее выгодный рынок.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства имеет место либо:

• на основном рынке для этого актива или обязательства; или
• в отсутствие основного рынка - на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства.

Основной рынок ("principal market") - это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности для актива или обязательства. Различные организации могут иметь разные основные рынки, так как доступ компании к определенному рынку может быть ограничен.

Наиболее выгодным рынком ("most advantageous market ") является рынок, который максимизирует сумму, которая будет получена от продажи актива или сводит к минимуму сумму, которая будет выплачена при передаче обязательства, после учета транзакционных издержек и транспортных расходов.

Применение стандарта к нефинансовым активам.

Справедливая стоимость нефинансового актива оценивается на основе его наиболее эффективного и наилучшего использования с точки зрения участника рынка.

Наиболее эффективное и наилучшее использование означает такое использование актива, которое:

• физически возможно - оно учитывает физические характеристики, которые будут учитывать участники рынка (например, местоположение или размер имущества);
• юридически допустимо - оно учитывает юридические ограничения на использование актива, который участники рынка принимают во внимание (например, правила зонирования); или
• финансово осуществимо - оно учитывает, приводит ли использование актива к доходам или потокам денежных средств, которые позволяют получать адекватную инвестиционную прибыль с точки зрения участников рынка.

Наилучшее использование нефинансового актива может быть использованием его в отдельности или в сочетании с другими активами и/или обязательствами (как группа).

Когда наиболее эффективное и наилучшее использование относится к группе активов/обязательств, синергия, связанная с этой группой, может отражаться в справедливой стоимости отдельного актива несколькими способами, например, путем корректировки методов оценки.

Применение стандарта к финансовым обязательствам и собственным долевым инструментам.

Оценка справедливой стоимости финансового или нефинансового обязательства или собственного долевого инструмента компании предполагает, что этот актив или инструмент передается участнику рынка на дату проведения оценки, без погашения или аннулирования.

Компания определяет справедливую стоимость обязательства или долевого инструмента, опираясь на рыночную цену идентичного инструмента , если таковая имеется.

Если рыночные котировки цены идентичного инструмента недоступны, то оценка справедливой стоимости зависит от того, удерживается (учитывается) ли обязательство или долевой инструмент другой стороной как актив или нет:

• если обязательство или долевой инструмент учитывается другой стороной в качестве актива, то:
  • если на активном рынке есть котируемая цена на идентичный инструмент, принадлежащий другой стороне, то используется она (возможны корректировки для факторов, специфичных для актива, но не для обязательства / долевого инструмента);
  • если на активном рынке нет котируемой цены для идентичного инструмента, принадлежащего другой стороне, то используются другие методы оценки.
• если обязательство или долевой инструмент не учитывается другой стороной в качестве актива, то используется метод оценки, применимый с точки зрения участника рынка;

Это запутанный алгоритм можно проиллюстрировать следующей упрощенной схемой:

Справедливая стоимость обязательства отражает влияние риска невыполнения обязательств (от англ. "non-performance risk") . Т.е. это риск того, что компания не выполнит свое обязательство.

Риск невыполнения обязательств включает в себя собственный кредитный риск , но не ограничивается им.

Например, риск невыполнения обязательств может быть отражен в разных процентных ставках для разных заемщиков из-за их разного кредитного рейтинга. В результате они должны будут дисконтировать одно и то же обязательство разной ставкой дисконтирования, поэтому приведенная стоимость обязательства будет отличаться.

Ограничения на передачу обязательства или долевого инструмента.

Компания не должен включать отдельный исходный параметр или корректировку других исходных данных, связанных с потенциальным ограничением, предотвращающим передачу обязательства или долевого инструмента кому-либо другому.

Погашение по требованию.

Справедливая стоимость обязательства с погашением по требованию ("demand feature") не должна быть меньше суммы, подлежащей уплате по требованию, дисконтированной с первой даты, когда может быть востребована оплата.

Применение стандарта к финансовым активам и финансовым обязательствам с компенсирующими позициями.

МСФО (IFRS) 13 требует от компании проведения рыночных оценок, а не оценок на основе данных самой компании. Однако есть исключение из этого правила :

Если компания управляет группой финансовых активов и финансовых обязательств на основании их ЧИСТОЙ подверженности ("net exposure") рыночным или кредитным рискам , предприятие может оценивать справедливую стоимость этой группы на чистой основе, а именно:

• Цена, которая будет получена от продажи чистой длинной позиции (актива) для конкретного риска, или
• Цена, которая будет уплачена за передачу чистой короткой позиции (обязательства) для конкретного риска.

Это произвольный вариант оценки, и компания не обязательно должна следовать ему. Чтобы применить это исключение, компания должна выполнить следующие условия:

• Она должна управлять группой финансовых активов / обязательств на основе их чистой подверженности рыночному / кредитному риску в соответствии с документированной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией,
• Она предоставляет информацию о группе финансовых активов / обязательств ключевому управленческому персоналу,
• Она оценивает эти финансовые активы и обязательства по справедливой стоимости в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (но не по амортизированной стоимости и не на какой-либо другой основе оценке).

Справедливая стоимость при первоначальном признании.

Когда предприятие приобретает актив или берет на себя обязательство, цена, уплаченная / полученная или цена сделки, является ценой входа ("entry price") .

Однако МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как цену, которая будет получена от продажи актива или уплачена при передаче обязательства, и это цена выхода ("exit price") .

В большинстве случаев цена сделки (входа) равна цене выхода или справедливой стоимости. Но есть ситуации, когда цена сделки не обязательно совпадает с ценой выхода или справедливой стоимостью:

• сделка происходит между аффинированными сторонами;
• сделка происходит под давлением или продавец вынужден принять цену сделки;
• единица учета, представленная ценой сделки, отличается от единицы учета актива или обязательства, оцениваемого по справедливой стоимости;
• рынок, на котором происходит сделка, отличается от основного или наиболее выгодного рынка.

Если цена сделки отличается от справедливой стоимости, компания должна признать полученную в результате этого прибыль или убыток, если в другом стандарте МСФО не указано иное.

Методы оценки справедливой стоимости.

При определении справедливой стоимости компания должна использовать методы оценки:

• подходящие в данных обстоятельствах;
• для которых имеются достаточные данные, необходимые для оценки справедливой стоимости;
• которые максимально используют наблюдаемые исходные данные;
• которые минимально используют ненаблюдаемые исходные данные.

Методы оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, применяются последовательно, от периода к периоду.

Тем не менее, компания может изменить метод оценки или его применение , если в данных обстоятельствах это изменение приводит к той же или более репрезентативной справедливой стоимости.

Предприятие учитывает изменение в методе оценки в соответствии с МСФО (IAS) 8 - в отношении изменения учетной оценки.

МСФО (IFRS) 13 допускает три подхода к оценке:

• Рыночный подход ("market approach") : он использует цены и другую значимую информацию, генерируемую рыночными сделками, включающими идентичные или сопоставимые (т.е. аналогичные) активы, обязательства или группу активов и обязательств;
  [см.

  МСФО (IFRS) 13 определяет иерархию справедливой стоимости ("fair value hierarchy") , которая классифицирует исходные данные для методов оценки на 3 уровня. Наивысший приоритет отдается исходным данным уровня 1, а самый низкий приоритет - исходным данным уровня 3.

  Компания должна максимизировать использование исходных данным уровня 1 и минимизировать использование исходных данных уровня 3.

  Уровень 1.

  Исходные данные уровня 1 представляют собой котировки цен (нескорректированные) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым компания имеет доступ на дату оценки.

  Компания не должна вносить корректировки в рыночные цены. Исключение допускается только при определенных обстоятельствах, например, когда котируемая цена не отражает справедливую стоимость (т. е. когда происходит значительное событие между датой оценки и датой котировки).

  Уровень 2.

  Исходные данные уровня 2 отличаются от котируемых цен, включенных в уровень 1. При этом они остаются наблюдаемыми - их можно наблюдать прямо или косвенно в отношении актива или обязательства.

  Уровень 3.

  Исходные данные уровня 3 являются ненаблюдаемыми для актива или обязательства.

  Компания должна использовать данные уровня 3 для оценки справедливой стоимости только тогда, когда соответствующие наблюдаемые данные недоступны.

  Следующая схема описывает иерархию справедливой стоимости вместе с примерами исходных данных для методов оценки:

  Раскрытие справедливой стоимости.

  МСФО (IFRS) 13 требует широкого раскрытия достаточной информации о:

  • методах оценки и исходных данных, используемых для оценки справедливой стоимости как на повторяющейся (периодической) основе, так и для разовой оценки;
  • влиянии на прибыль или убыток или прочий совокупный доход периодических оценок справедливой стоимости с использованием значимых исходных данных уровня 3.

  Повторяющиеся оценки справедливой стоимости ("recurring fair value measurements") отражаются в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (например, финансовые инструменты).

  Разовые оценки справедливой стоимости ("non-recurring fair value measurements") отражаются в отчете о финансовом положении при определенных обстоятельствах (например, актив, удерживаемый для продажи в соответствии с МСФО (IFRS) 5).

  Поскольку раскрытия действительно обширны, здесь приведены примеры минимальных требований к раскрытиям:

  • оценка справедливой стоимости на конец отчетного периода;
  • причины оценки (для разовой оценки);
  • уровень классификации в иерархии справедливой стоимости,
  • описание используемых методов оценки и исходных данных;
  • и многие другие.

В рамках существующего пакета стандартов МСФО, у компаний, ведущих свою деятельность и готовящих отчетность в соответствии с международными стандартами, возникает необходимость проводить оценку стоимости своих активов. Поскольку этот вопрос имеет много граней и возможностей для внесения в процесс субъективных рассуждений возникла необходимость разработки последовательных рекомендаций, которые способны унифицировать этот процесс. Список таких рекомендаций и порядок действий при работе над формированием стоимости актива/обязательства были изложены советом по МСФО в стандарте МСФО IFRS 13, который стал одним из первых прикладных стандартов международной финансовой отчетности взаимосвязанных с другими МСФО.

МСФО IFRS 13 Оценка справедливой стоимости – Основа стандарта

Поскольку стоимость актива/обязательства, определенная на основании рыночной диспозиции к предмету оценки, является очень сложной бухгалтерской задачей, в которой, как было сказано ранее, существует риск внесения субъективной оценки и злоупотреблениями в управленческих целях, возникла необходимость определения общего подхода к данному вопросу для всех компаний на МСФО.

Основой стандарта МСФО IFRS 13 является регламентный алгоритм поиска адекватной рыночной стоимости общий для всех специфических стандартов МСФО вне зависимости от корпоративных особенностей конкретного бизнеса. Поскольку в рамках специальных стандартов финансовой отчетности отражение справедливой цены могло подвергнуться искажению, стандарт IFRS 13 стал гарантом устранения несоответствий между ними. Этот стандарт объединил в себе принципы разработки оценки для параметров стоимости предмета оценки и определил состав информации, которую необходимо раскрыть параллельно с проведенными аналитическими изысканиями. Одним словом, стандарт МСФО 13 упростил как сам процесс оценки справедливой рыночной стоимости, так и практику применения данного раздела финансовой отчетности.

Активом или обязательством, к которому компания применяет практику оценки, может быть как отдельный актив, так и группа активов или обязательств. В первом случае это может быть обособленный финансовый инструмент или нефинансовый актив, а во втором – одна или сразу несколько единиц генерирующих денежный поток или самостоятельный бизнес. В зависимости от методики учета и базового стандарта, в рамках которого понадобилось проведение аналитической оценки цены, компания имеет право самостоятельно (с учетом ограничений и рекомендаций) определить для себя состав рассматриваемых активов/обязательств и метод их учета (дробления).

Фактически стандарт «МСФО IFRS 13 Оценка справедливой стоимости» выходит на первый план тогда, когда в рамках применения другого стандарта международной отчетности требуется совершить операции по определению стоимости согласно рыночным сведениям и характеристик предмета оценки, а также раскрыть информацию о практическом алгоритме оценки.

IFRS 13 применяется для всей аналитики размера стоимости активов/обязательств для предприятий, ведущих деятельность на МСФО, вне зависимости от специфики корпоративного управления или сферы деятельности. При этом методика, которая разъяснена настоящим стандартом, относится равнозначно как на первоначальную, так и на последующую оценку, если справедливая формула не противоречит требованиям положений другого стандарта международной финансовой отчетности. Стандарт IFRS 13 МСФО представляет собой набор методических рекомендаций и определений, которые могут применять финансовые команды на предприятиях для решения поставленной перед ними аналитической задачи.

Международный стандарт финансовой отчетности IFRS 13. Практика применения

С практической точки зрения стандарт «IFRS 13 Справедливая стоимость» разъясняет составителям отчетности методологию определения корректной стоимости, основанной на спросе рынка, а не на субъективных корпоративных характеристиках.

Стандарт последовательно описывает основу и способы формирования цены, разъясняет, какая информация должна быть раскрыта пользователям отчетности в рамках проделанной работы, чтобы они могли сформировать на основании этих данных свои аналитические выводы.

Согласно подходу, который определен положениями МСФО 13, справедливой будет являться не корпоративная, а определенная рыночным методом стоимость, поскольку корпоративная специфика предприятия может вносить необъективные изменения в анализ и расчеты. Разные активы в понимании IFRS 13 имеют разный базовый состав информации, которая предлагается в качестве отправной точки для формирования оценки. Но вне зависимости от состава сведений сам подход к оценке актива всегда будет одинаковым, который отвечает главным задачам указанного МСФО.

Цель проведения анализа всегда одна – доподлинно установить, а точнее смоделировать, такой набор рыночных факторов и экономических условий, которые в конечном аналитическом итоге дадут однозначную картину по цене определенного актива/обязательства с точки зрения участников рынка. Используя различные видимые и скрытые данные, финансовая команда интерпретирует их таким образом, чтобы получить наиболее правдивый взгляд на актив со стороны потенциального рынка реализации.

При этом в оценку закладываются не только экономические сведения, но и всевозможные факторы рисков, трендов, гипотез и инсайдерской информации, которые помогают установить рыночно-справедливую стоимость рассматриваемого предприятием предмета оценки. В отличие от классического менеджерского подхода, методика международного стандарта 13 исключает из оценки намерения самого предприятия (по цели использования актива; необходимости его удержать или наоборот – избавиться), а формирует оценку на основании совокупности несвязанных с самими предприятием факторов, которые определяются не фирмой, а рынком.

В понимании методологии «МСФО IFRS 13 Оценка справедливой стоимости» справедливая цена любого актива/обязательства – это не ожидания владельца/держателя, а такая совокупная цена, какую заплатили бы участники рынка при продаже данного актива или передаче обязательства. Оценка всегда проводится в жесткой привязке к конкретному активу или обязательству, учитывая только их экономические характеристики и совокупные факторы, поэтому при формировании оценки финансовая команда компании должна моделировать реакцию интересантов на ту или иную информацию относительно предмета оценки.

При оценке любого актива/обязательства учитываются как базовые характеристики финансово-экономического плана, так и дополнительные, которые могут более полно и достоверно раскрыть информацию о предмете оценки с учетом содержащейся в них информации. К таким характеристикам в числе прочих можно отнести регион местонахождения и фактическое состояние актива, наличие связанных совокупных рисков, наличие или вероятность возникновения ограничений в вопросе реализации или использования предмета оценки и прочие сведения, которые могут быть использованы участниками рынка для оценки справедливой стоимости. Неважно, как сама компания оценивает важность того или иного фактора, важно – как участники рынка могли бы расценить и отреагировать на определенный состав сведений с учетом полученной ими информации. То есть в рамках МСФО IFRS 13 мнение рынка, а точнее влияние факторов составляющих информационное поле для оценки на мнение рынка, будет играть первостепенную роль.

Оценка справедливой стоимости всегда подразумевает теоретический выход актива из состава собственности компании, поэтому формируется на рыночных условиях. При выборе рынка, который потенциально на добровольных началах стал бы рынком реализации актива или обязательства, компании-продавцу нет необходимости проводить обширный мониторинг всех рынков, сравнивая все условия и особенности. Самым взвешенным считается подход, когда за основу берется либо основной рынок для данного обязательства/актива, либо максимально выгодный, с условием заинтересованности участников этого рынка получить данный актив по условной справедливой стоимости. Формируя оценку согласно МСФО IFRS 13, необходимо брать в расчет ситуацию на таком рынке, на котором на данный предмет оценки есть потенциальный спрос или предложение, которые также являются необходимой информационной основой для оценки.

Изучая поведение участников рынка предмета оценки при определении справедливой стоимости, компания-держатель актива/обязательства должна учитывать все возможные открытые и скрытые факторы, которые могут влиять на формирование цены участниками рынка. При этом нужно помнить, что необъективная оценка рынка может быть следствием спекулятивных или других действий, которые в реальности обеспечивают реализацию чьих-то экономических интересов, оказывая влияние на конкретные активы/обязательства.

При этом у компании проводящей оценку справедливой стоимости нет необходимости оценивать конкретных участников рынка: для нее важно лишь идентифицировать и проанализировать факторы и сведения, которые в целом главенствуют или оказывают существенное влияние на этом рынке. Учет и анализ таких суждений и допущений, как правило, помогает компаниям сформировать максимально близкую к реальной ситуации оценку справедливой стоимости, как того требует стандарт МСФО IFRS 13.

Фактическое значение справедливой стоимости в отчете об оценке справедливой стоимости для МСФО – это размер суммы финансового вознаграждения, выраженный в любой доступной экономической форме, которое получит держатель актива при его продаже или передаче обязательства по рыночным требованиям. Эта цена является непосредственной справедливой стоимостью рассматриваемого актива/обязательства и не должна быть скорректирована на размер сопутствующих расходов по сделке (транспортных, организационных, административных и прочих) в рамках получения предмета оценки, поскольку затраты не являются рыночной характеристикой, а отражают внутреннюю эффективность подобных процессов в конкретной компании, вступающей в сделку с активом или обязательством.

Рыночные и прочие риски (государственные, кредитные, скрытые) должны быть учтены в оценке справедливой стоимости согласно МСФО 13. При оценке рисков компания должна последовательно оценить рыночный взгляд на влияние каждого риска на цену актива/обязательства и скорректировать справедливую стоимость на размер спрэда, который данный риск порождает. Любой базовый риск, а также комбинированная система рисков, способная оказать существенное влияние на рыночное формирование справедливой стоимости по IFRS 13, должен быть включен в оценку как отдельно взятого актива, так и в объединение активов/обязательств в группу.

Первоначально актив или обязательство признается в соответствии с требованиями того МСФО, в рамках которого осуществляется первое признание, и цена на этапе приобретения/обмена является входной ценой фактически уплаченной в сделке по приобретению. Но справедливая стоимость (или выходная цена) не обязательно будет равняться цене приобретения актива или обязательства, а будет зависеть, как было указано ранее, от совокупности рыночных условий и факторов. Если МСФО, в рамках которого осуществляется первоначальное признание, разрешает компании оценить актив/обязательство по справедливой стоимости, а цена самой сделки разнится с оценкой справедливой стоимости, тогда возникший доход/убыток необходимо отразить в соответствующем разделе финансовой отчетности согласно МСФО IFRS 13.

Заключение

Международный стандарт финансовой отчетности IFRS 13 (МСФО) является прикладным инструментом для финансово-экономического подразделения компании, помогающим наиболее верным образом изложить в отчетности по международным правилам информацию о стоимости активов и обязательств, находящихся в распоряжении фирмы.

Каждая компания, которая применяет IFRS 13 при подготовке своего комплекта финансовой отчетности, должна соблюдать правила достоверности и полноты представляемой информации для снабжения пользователей отчетности максимально многогранными данными, способствующими принятию верных управленческих и экономических решений.

Любая компания, исходя из состава требований IFRS 13, должна выбрать достаточную для осуществления поставленных задач степень углубленности в детализацию сведений и определить собственный вектор специфики предоставляемой информации, имеющей наибольшую ценность для пользователей финансовой отчетности. При этом (вне зависимости от корпоративной специфики) в отчетности в обязательном порядке должны быть раскрыты методы и изложены подходы, согласно которым проводились оценки справедливой стоимости, а также раскрыта дополнительная информация, которая может помочь в понимании изложенных количественных и рыночных сведений. Благодаря комплексному подходу к данному вопросу компании удастся в полной мере решить поставленную задачу оценки справедливой стоимости.

Справедливая стоимость актива: новое и хорошо забытое старое

Любовь Романова , ведущий эксперт департамента международной отчетности АКГ «Интерэкспертиза» (AGN International)

С 1 января 2013 года вступает в действие долгожданный стандарт МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Не устанавливая кардинально новых требований по определению справедливой стоимости, он систематизирует и поясняет существовавшие ранее разрозненные положения других стандартов, а также устраняет разночтения и многие спорные вопросы. В этой статье мы рассмотрим основные требования МСФО (IFRS) 13, подробно останавливаясь на тех из них, которые будут актуальны для рядовой компании реального сектора.

Несмотря на то что нововведения МСФО (IFRS) 13 в большинстве своем являются формулировкой уже известных подходов, имеются и важные отличия от прежних трактовок, эффект которых повлияет на отчетности компаний в первом и последующих годах применения стандарта. Главным образом это относится к компаниям держателям финансовых инструментов, а также к владельцам недвижимости, учитываемой по справедливой стоимости.
Некоторым облегчением для составителей отчетности являются максимально простые условия перехода: все изменения в результате расчета справедливой стоимости актива новым методом учитываются перспективно, а раскрытий для сравнительного периода не требуется. То есть российская компания, финансовый год которой заканчивается 31 декабря, впервые будет рассчитывать справедливую стоимость по требованиям МСФО (IFRS) 13 в 2013 финансовом году. Все отличия от пересчета по новым требованиям будут относиться на результат этого же года. Первые раскрытия потребуется сделать для даты 31 декабря 2013 года.

СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ МСФО (IFRS) 13

Область применения МСФО (IFRS) 13 очень широка: компания практически любого размера и с любым видом деятельности попадает под влияние данного стандарта.
В таблице ниже приведены основные случаи, в которых будет применяться МСФО (IFRS) 13.

ТАБЛИЦА СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ МСФО (IFRS) 13

Объект учета или ситуация	Случаи, в которых требуется определение справедливой стоимости в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 13		Применяемые требования МСФО (IFRS) 13
Финансовые активы и обязательства	МСФО (IAS) 39; МСФО (IFRS) 9; МСФО (IFRS) 7; МСФО (IFRS) 10;	Первоначальное признание всех финансовых активов и обязательств (плюс или минус транзакционные затраты в случае, если инструменты учитываются не по справедливой стоимости); Последующая оценка финансовых активов и обязательств, учитываемых по справедливой стоимости; Хеджирование; Учет инвестиционной компанией инвестиций в долевые инструменты; Ежегодное раскрытие для основных классов всех финансовых инструментов;	Оценка и раскрытие
Основные средства, Инвестиционная недвижимость, Нематериальные активы,	МСФО (IAS) 16; МСФО (IAS) 40, МСФО (IAS) 38, МСФО (IFRS) 1.	Первоначальное признание при первом применении МСФО (опционально); Последующая оценка, если применяется модель переоценки; Первоначальное признание при получении в результате обмена на неденежные активы; Только для инвестиционной недвижимости: последующее раскрытие, если применяется модель учета по исторической стоимости.	Оценка и раскрытие
	МСФО (IAS) 18;	Первоначальное признание всей выручки; Первоначальное признание и последующая оценка призовых баллов, предоставляемых покупателям в рамках программ лояльности	Оценка и раскрытие
Биологические активы и сельскохозяйственная продукция	МСФО (IAS) 41;		Оценка и раскрытие
Активы пенсионных планов с установленными выплатами	МСФО (IAS) 19; МСФО (IAS) 26;	Первоначальное признание и последующая оценка;	Оценка и раскрытие для обычных компаний. Только оценка для отчетности самих пенсионных планов.
Получение государственной помощи	с МСФО (IAS) 20;	Первоначальное признание	Оценка и раскрытие
Приобретение бизнеса	МСФО (IFRS) 3;	Первоначальное признание для всех идентифицируемых активов и обязательств, кроме установленных исключений; Оценка вознаграждения, передаваемого продавцу бизнеса	Оценка и раскрытие
Активы, предназначенные для продажи	МСФО (IFRS) 5;	Первоначальное признание и последующая оценка; (используется справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу)	Оценка и раскрытие
Передача собственнику неденежных активов		Первоначальное признание и последующая оценка;	Оценка и раскрытие
Тестирование на обесценение актива (или ЕГДС)	МСФО (IAS) 36;	Расчет возмещаемой стоимости, если она определяется как справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу	Только оценка
Прочие ситуации	МСФО (IFRS) 4; МСФО (IAS) 33.	Оценка долевых инструментов, переданных кредитору для погашения задолженности; Учет страховых контрактов; Оценка вознаграждения, уплачиваемого при погашении привилегированных акций	Оценка и раскрытие

Следует обратить внимание, что в МСФО (IAS) 17 «Аренда» (а также в IFRIC 4 «Определение наличия в соглашении признаков договора аренды») и в МСФО (IFRS) 2 «Платежи, основанные на акциях» оставлено прежнее определение справедливой стоимости. Таким образом, требования МСФО (IFRS) 13 не применяются к учету аренды и выплат, основанных на акциях.
Также не следует путать справедливую стоимость с похожими на нее определениями, требования к расчету которых определяются другими стандартами. В первую очередь это относится к чистой цене продажи, определяемой в МСФО (IAS) 2 «Запасы», а также ценности использования в МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов».

ОПРЕДЕЛЕНИЕ МСФО (IFRS) 13 И КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ

МСФО (IFRS) 13 дает определение справедливой стоимости как цены, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки. Такая формулировка вместе с содержащимися в стандарте пояснениями к ней дает ответы на многие вопросы, которые ранее не были урегулированы, что приводило к различным трактовкам. Рассмотрим основные моменты.
Неотъемлемые характеристики. Справедливая стоимость оценивается для конкретного объекта и учитывает его неотъемлемые характеристики с точки зрения участников рынка. В частности, для актива будут учитываться его состояние и местонахождение, для обязательства важной характеристикой является кредитный риск должника. Принимаются во внимание также ограничения на продажу или использование активов и обязательств.

Пример

Две компании получили рассрочки от поставщиков, срок которых превышает обычный для подобных закупок. Для оценки справедливой стоимости в момент признания кредиторской задолженности компании применяют метод дисконтирования будущих денежных потоков. Используемая ставка дисконтирования должна учитывать кредитный риск должника. Для компании с более высоким кредитным рейтингом ставка дисконтирования будет ниже, чем для менее надежной компании. Соответственно, справедливая стоимость кредиторской задолженности у первой компании окажется выше, чем у второй.
Справедливая стоимость земельного участка из категории сельскохозяйственных земель будет меньше, чем такого же из категории земель промышленного назначения, поскольку различаются возможности их использования.

Цена. Новое определение четко устанавливает, что искомая цена является ценой продажи актива или обязательства. При этом она не должна корректироваться на транзакционные затраты, поскольку они являются характеристикой сделки, а не актива или обязательства, и будут отличаться в зависимости от того, как компания вступает в сделку. В транзакционные затраты МСФО (IFRS) 13 включает затраты, которые:
возникают непосредственно из операции и являются существенными для нее;
не были бы понесены, если бы не было решения продать актив или передать обязательство.
Однако в транзакционные затраты не включаются транспортные расходы, которые были бы понесены при перемещении актива от его текущего местонахождения до места его основного (или наиболее выгодного) рынка, поскольку оно является характеристикой актива, а не сделки.
Рынок. МСФО (IFRS) 13 вводит новые понятия основного и наиболее выгодного рынка. Основным является рынок с самым большим объемом и уровнем деятельности в отношении актива или обязательства. Определять справедливую стоимость следует для сделки, производимой на нем. При отсутствии доказательств обратного, основным рынком по умолчанию будет являться обычный для данной компании рынок, на котором она заключает подобные сделки, в том числе вступила бы в сделку по продаже рассматриваемого актива или обязательства. При этом для разных компаний их основные рынки могут различаться, в зависимости от различий в их деятельности.
При отсутствии основного рынка справедливая стоимость оценивается для сделки, которая произошла бы на наиболее выгодном для компании рынке, то есть рынке, позволяющим максимально увеличить стоимость продажи актива или уменьшить стоимость, выплачиваемую при передаче обязательства, после учета всех транзакционных затрат и транспортных расходов.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!
Транзакционные затраты не включаются в оценку справедливой стоимости, но учитываются при определении наиболее выгодного рынка. Например, для оценки справедливой стоимости ценной бумаги компания будет сравнивать котировки на различных рынках за вычетом отчислений брокеру и выберет рынок, на котором данная величина максимальна. При этом справедливая стоимость бумаги будет равняться ее котировке на выбранном рынке без учета расходов на брокера.
При оценке справедливой стоимости на обоих рынках обязательным условием является наличие у компании доступа к ним.

Пример

В рассмотренном выше примере, когда компании получили рассрочки от поставщиков, каждая компания вначале пробует определить ставку дисконтирования на основном для себя рынке по привлекаемым от банков кредитам.
Компании могут иметь доступ к разным банкам, в зависимости от рода деятельности, формы собственности, сложившейся практики привлечения кредитов и прочих условий. Таким образом, даже для компаний с одинаковым кредитным рейтингом ставки на основном для них рынке могут различаться.
Если же основной рынок определить невозможно (например, компании не используют заемное финансирование), компании определяют ставку на наиболее выгодном для себя рынке при заданных условиях сделки. Обязательно учитывается наличие доступа к данному рынку: компании не могут использовать ставки, применяемые при межбанковском финансировании, ставки на зарубежных рынках, если привлечение кредита из-за рубежа невозможно.

Добровольная основа сделки. Как и в прежнем определении, подчеркивается тот факт, что сделка производится не вынужденно. Поэтому при подборе аналогичных сделок на рынке следует исключать сделки, совершенные «по принуждению», например, в случае ликвидации.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!
НЕ СЛЕДУЕТ ПУТАТЬ ОТДЕЛЬНЫЕ ВЫНУЖДЕННЫЕ СДЕЛКИ С СИТУАЦИЕЙ ПАДЕНИЯ ЦЕН НА ВСЕМ РЫНКЕ: НАПРИМЕР, ПРИ КРИЗИСЕ В 2008 ГОДУ БОЛЬШИНСТВО СДЕЛОК С НЕДВИЖИМОСТЬЮ ОСУЩЕСТВЛЯЛОСЬ В УСЛОВИЯХ КРАЙНЕ НИЗКОЙ ЛИКВИДНОСТИ, ЧТО ПРИВЕЛО К СНИЖЕНИЮ ЦЕН НА РЫНКЕ В ЦЕЛОМ.

ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ДЛЯ НЕ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

Стандартом устанавливается, что справедливая стоимость нефинансовых активов оценивается исходя из допущения их наилучшего и наиболее эффективного использования с точки зрения участников рынка.
Как и в случае с определением основного рынка, текущее использование актива будет считаться наилучшим по умолчанию, кроме случаев, когда рыночные или другие факторы указывают, что иное использование актива участниками рынка максимально увеличило бы его стоимость. Если такие свидетельства имеются, справедливая стоимость определяется исходя из соответствующего наилучшего использования с учетом инвестиций, необходимых для преобразования актива.
При этом наилучшее использование должно быть:
физически выполнимым (например, учитывается местонахождение или размер имущества)
юридически допустимым (например, учитываются правила зонирования, применимые к имуществу)
финансово оправданным, то есть давать доход на инвестицию, требуемый участниками рынка для данного использования актива.

Пример

Компания владеет складским помещением, расположенным в центральной части города. По итогам анализа рынка в данном районе определено, что использование помещения под объект культурно-развлекательной индустрии принесет больший доход, даже с учетом инвестиций под переоборудование. Следовательно, справедливую стоимость следует определять для использования помещения в качестве культурно-развлекательного места.

Следует также определить, достигается ли максимальная стоимость актива путем использования его одного или в группе с другими активами (например, комплекс недвижимости) или в группе с другими активами и обязательствами (например, бизнес). Если наилучшим вариантом является использование в группе, то оценка справедливой стоимости производится для него. При этом оценка должна производиться последовательно для всей группы соответствующих активов.

Пример

Складское помещение находится рядом с транспортным узлом и используется для временного хранения переправляемых через него грузов, таким образом являясь частью логистической цепочки. В данном случае наилучшее использование помещения достигается при совместном использовании с транспортным узлом. Справедливая стоимость определяется для группы активов и затем распределяется между ее составляющими.

ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ДЛЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И СОБСТВЕННЫХ ДОЛЕВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

Продажа собственных обязательств или долевых инструментов является менее наглядной ситуацией, чем продажа актива. В связи с этим МСФО (IFRS) 13 описывает особенности, которые следует иметь в виду при их оценке.
Передача, а не погашение. Предполагается, что продажа происходит на дату оценки справедливой стоимости, однако инструмент не погашается в этот момент. Сторона, принимающая на себя обязательство (гипотетический покупатель), обязуется исполнить его на тех же условиях в тот же срок, что и передающая сторона.
Неизменность кредитного риска. Важным фактором, влияющим на справедливую стоимость, является кредитный риск должника, то есть риск невыполнения им обязательства (это является неотъемлемой характеристикой инструмента). При оценке используется предположение, что этот риск является неизменным до и после передачи инструмента. В частности, это означает, что гипотетическая сторона, принимающая на себя обязательство или долевой инструмент, имеет такой же кредитный риск, как и передающая сторона.
Инструменты, уменьшающие кредитный риск. Способы уменьшения кредитного риска должника, такие как залог, гарантия, поручительство и прочие, сильно влияют на справедливую стоимость самого инструмента. Решение, принимать ли их во внимание при оценке справедливой стоимости, зависит от того, учитываются ли они с точки зрения должника отдельно.

Пример

Полученный заем обеспечен поручительством третьего лица. Если заемщик не сможет расплатиться с кредитором, заем будет погашен поручителем, который одновременно получит право требования долга с заемщика. Следовательно, в этих условиях риск невыполнения заемщиком своих обязательств с точки зрения заемщика не снижается: он в любом случае будет обязан выплатить деньги, либо кредитору, либо поручителю. Поэтому для определения справедливой стоимости ставка дисконтирования рассчитывается на основании кредитного рейтинга заемщика, скидка на полученное поручительство не делается.

Ограничения передачи инструмента. Ограничения возможности передачи другому лицу не учитываются при оценке его справедливой стоимости. МСФО (IFRS) 13 поясняет, что подобные ограничения уже учтены в остальных исходных данных, используемых при оценке. Это связано с тем, что в принципе для всех обязательств и долевых инструментов свойственно ограничение на их передачу (в частности, возможность передачи обязательства только с согласия кредитора), поэтому данное условие изначально учтено в их стоимости. В то время как ограничение на передачу активов является его важной дополнительной характеристикой, которая может отличаться у различных объектов и меняться во времени. Соответственно, у активов подобные ограничения принимаются во внимание.
Обязательства по предъявлении. Справедливая стоимость обязательств по предъявлении не может быть меньше, чем сумма к выплате, дисконтированная с даты, на которую производится оценка стоимости, до наиболее ранней возможной даты предъявления. Данный подход следует из прежних положений МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9, но настоящий стандарт выделяет его отдельным пунктом.

Пример

Компания получила от поставщика вексель номиналом 1 000 тыс. руб. сроком по предъявлении, но не ранее 1 января 2015 года. На 31 декабря 2013 года до наиболее ранней возможной даты предъявления остается 1 год. При рыночной ставке 13% справедливая стоимость векселя составит: Справедливая стоимость на 31 декабря 2013 = 1 000/(1,13)1 = 885 тыс. руб.

ПРОЧИЕ ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ
Группа финансовых активов и обязательств. МСФО (IFRS) 13 разрешает упрощенный подход к определению справедливой стоимости для случая, когда компания управляет группой финансовых активов и финансовых обязательств на основе своей чистой подверженности рыночным рискам (процентному, валютному и прочим в соответствии с определением МСФО (IFRS) 7) или кредитному риску. В частности, это актуально для случаев хеджирования рисков. Например, компания заключает валютный контракт с покупателем и одновременно форвард-контракт на продажу валюты. В данной ситуации при выполнении определенных стандартом условий допускается оценивать справедливую стоимость для всей группы инструментов в целом на основе чистой позиции компании, представляющей собой разницу между всеми финансовыми активами и обязательствами, включенными в группу.
Первоначальное признание. Цена приобретения актива или обязательства может отличаться от справедливой стоимости в силу того, что последняя по определению является ценой продажи. Разницы могут возникать и в других случаях, например (список не является исчерпывающим):
сделка осуществляется между связанными сторонами. Однако если у компании есть доказательства того, что условия сделки были рыночными, цена сделки может использоваться для определения справедливой стоимости при признании;
сделка осуществляется по принуждению или продавец вынужден принять цену сделки. Например, продавец был вынужден продать актив в связи с законодательными требованиями;
единица учета, представленная ценой операции, отличается от единицы учета, принятой при оценке по справедливой стоимости. Например, при приобретении группы активов покупатель получил дополнительную скидку за объем покупки;
сделка осуществляется не на основном (наиболее выгодном) рынке.
МСФО (IFRS) 13 устанавливает, что в случае, когда первоначальное признание производится по справедливой стоимости, разница с ценой сделки признается в текущих прибылях или убытках, если только соответствующий стандарт не устанавливает иной подход. В частности, МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» предусматривает отложенное признание данной разницы в прибылях или убытках для финансовых инструментов, справедливая стоимость которых при признании определялась не на основании котировки на активном рынке или оценки, использующей только наблюдаемые рыночные данные. Также различия будут в случае, если сделка производится с собственником компании, тогда и нерыночные условия могут быть квалифицированы как выплата дивидендов либо вклад собственника в капитал компании.

Стандарт допускает использование одного или нескольких методов оценки справедливой стоимости по выбору компании. Главным критерием выбора является доступность исходных данных, используемых в расчете. Выбранный метод должен максимально использовать уместные наблюдаемые исходные данные и минимизировать ненаблюдаемые исходные данные.
Основными подходами являются рыночный, доходный и затратный (прим. редакции: данные подходы будут детально рассмотрены в следующем номере журнала). Отметим особенности применения данных методов, которые устанавливаются в стандарте.
Калибровка. Она производится в случае, когда справедливая стоимость при признании была принята равной цене сделки, а для ее оценки в последующих периодах используются ненаблюдаемые исходные данные. Стандарт подчеркивает, что оценки при признании и в дальнейшем должны быть соотносимыми друг с другом. Для этого метод оценки калибруется (корректируется) таким образом, что при применении в момент признания он дает результат, равный цене сделки. Иерархия. В зависимости от исходных данных, оказывающих существенное влияние на результат оценки, полученная справедливая стоимость будет относиться к одному из трех уровней иерархии, установленных стандартом.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!
ИТОГОВУЮ КАТЕГОРИЮ ОЦЕНЕННОЙ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ ОПРЕДЕЛЯЮТ ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ НАИБОЛЕЕ НИЗКОГО УРОВНЯ .

Здесь следует учитывать корректировки, сделанные к исходным данным, такие как корректировки аналогичного актива до состояния оцениваемого, либо, при оценке обязательства, корректировка аналогичного актива для исключения из его цены влияния выданной гарантии. Подобные корректировки как правило понижают итоговый уровень оценки в иерархии.

РАСКРЫТИЯ

МСФО (IFRS) 13 содержит достаточно сложные требования к раскрытиям, зависящие от многих факторов, в том числе от уровня иерархии исходных данных, а также от того, многократно или однократно используется оценка справедливой стоимости для отражения элементов в отчетности. При этом многое оставляется на усмотрение руководства: степень детализации или агрегирования данных, значимость отдельных факторов, необходимость дополнительной информации. Таким образом, компании стоит уделить время разработке формату раскрытий, позволяющих выполнить требования МСФО (IFRS) 13, не углубляясь в несущественные детали (подробнее о раскрытии информации о справедливой стоимости читайте в одном из следующих номеров. - Примеч. редакции).